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热炒首都经济圈华东游资折腾华北概念dd-【新闻】

发布时间:2021-04-11 17:05:47 阅读: 来源:臭味剂厂家

热炒“首都经济圈”:华东游资“折腾”华北概念

[编者按]在刚刚过去的2014年3月,伴随着各种政策和消息的不断释放,曾被市场称为本届政府经济改革“一号工程”的京津冀一体化无疑成为了当期资本市场中最热门的话题。

4月9日,由国家发改委抛出一则“正在会同有关部门和地方研究编制首都经济圈一体化发展的相关规划”的消息,不仅仅正式为“京津冀一体化”概念正名为“首都经济圈一体化”,也同时预示着有关概念或将继续在资本市场中发酵。

自3月份,一条有关“河北省保定市被选为政治副中心”的消息在资本市场横空出世而由此拉开“首都经济圈一体化”的资本市场浪潮开始,随着有关概念的蔓延和借“势”资本的进出,包括宝硕股份(600155.SH)、恒天天鹅(000687.SZ)、唐山港(601000.SH)、华夏幸福(600340.SH)等在内涉及有关概念的股票在大盘萎靡的三月份逆势上涨,几乎但凡涉此概念者,累计月涨幅皆一度超过50%。

然而,狂热的资金涌动之下亦有风险暗存,市场反复炒作的首都经济圈一体化的题材背后,充满了各种不确定性。

这一现象与去年盛极一时的“上海自贸区”概念始推出时极其类似,但与“上海自贸区”政策定位不同的是:目前“首都经济圈一体化”国家层面的整体方案尚未落地,而在此之前,各城市、区域间却存在着“以分工而定位职能”的现实,这或让一体化的政策红利在不同城市、行业乃至公司间出现分化。

据21绿靴资本记者了解到,即便在有关政策及配套措施到位的前提下,短期内“首都经济圈一体化”在实践层面仍然面临诸多难题:区域发展不平衡、产业转移成本高、污染严重、基建设施滞后等阻碍。而更为关键的是,作为区域核心的北京仍然具有较强的虹吸效应,而在市场化程度较为发达的今天,“首都经济圈一体化”能否重复当年深圳特区和浦东新区的发展脉络,而这种发展又能对资本市场产生影响几何,仍然需要画上一个巨大的问号。

考虑到区域间的博弈和协调难度,与“首都经济圈一体化”有关的部分公司从中获益或亦将经历较长周期,但在相关概念股短期暴涨暴跌下,机构和游资的反复出入更加剧了这场资本游戏的短期风险。

而据绿靴资本记者调查发现,在这一场资本游戏的背后,则主要是来自江浙一带的华东知名游资们在推动着这一华东概念在资本市场中的发酵。

【事件】

3月19日,有媒体报道称:京津冀三地已经达成共识,初步确定河北省保定市作为“政治副中心”,也就由此拉开了此番“京津冀一体化”或称“首都经济圈一体化”在资本市场中的炒作大幕。

随后,国家发改委及保定市有关人士则辟谣称对于保定称为“政治副中心”一说“并未听说”。

峰回路转的是,3月26日发布的《河北省委、省政府关于推进新型城镇化的意见》(下称《河北省意见》)中,又明确了保定和廊坊承接首都部分行政事业功能疏解及核心区生态建设的服务作用,并将保定定位为“畿辅节点城市”。

就这样,在消息的“否定”与间接“肯定”的往来间,“首都经济圈一体化”的相关概念股则一路飙升,以宝硕股份、恒天天鹅为代表,与保定有关个股月度累计涨幅一度最高超过70%。

【事件】

在经历了一番消息提前“泄露”式的爆炒之后,国家发改委日前正式承认京津冀一体化战略也已在酝酿之中。

4月9日,国家发改委称,有关“首都经济圈一体化”发展的相关规划正在研究编制之中,该规划将根据进展情况实施出台。

该信息显示,规划涉及北京、天津和河北省,并将重点就完善重大基础设施建设、统筹产业布局、提升创新驱动能力、加强生态建设和环境保护、推进基本公共服务均等化、深化改革扩大开放、构建区域合作发展机制等方面,提出工作思路和操作措施。

绿靴点评

无论是作为知名的游资聚集地的南山路营业部,还是私募一哥徐翔,作为以“精明”和“短线炒作”闻名的江浙游资敢死队素来“狠”、“准”且以题材概念炒作闻名,太多的事实和经验告诉我们,被他们炒至高位的股票正如同“击鼓传花”的游戏,借“势”翻炒,利好落地,“鼓”点或终了。

绿靴提示一:盲目的“保定”概念炒作风

绿靴点评

显然,今年年初席卷资本市场的首都经济圈话题无疑很容易让人联想到去年也同样轰动资本市场的上海自贸区概念,但和去年的上海自贸区概念的热炒相比,“首都经济圈一体化”的概念在资本市场形成的影响似乎有些过早。

2013年8月22日,商务部发布国务院批准设立中国(上海)自由贸易试验区的消息,一时间,有关上海自贸区的概念股飙涨,以上港集团(600018.SH)为例,其股价从8月22日的2.55元/股上涨至9月25日的最高7.5元/股,涨幅高达194.12%。

这也就是说,自贸区的概念发生在自贸区正式获批之后。与之不同的是,此次国家发改委等有关部门对于“首都经济圈一体化”的规划仍未出台,而保定、廊坊等区域定位也仅在多个传言中辗转。

在所有的传言中,最具有“杀伤力”的便是保定成为了传言中的“政治副中心城市”。

而据21绿靴资本了解,就截止目前而言,“政治副中心”的说法或仅属保定方面的一厢情愿。

“保定作为‘政治副中心’的说法作为构想上报到有关部门,但建议尚未被批复,而朔源被市场炒作的信息发布始点,也仅是从保定有关部门的一次闭门会议内部上由其市委有关人士提出的想法而已。”一位接近政府方面人士透露,“这恰好和‘首都经济圈一体化’这个点有关,市场也遭到了资金的热炒。”

事实上,市场对前述《河北省意见》或亦存在误读,而该文件尚无法作为“首都经济圈一体化”的发展依据。

“这个意见的发文主体是河北省委省政府,和中央、国务院以及京津两地没关系,这说明这个意见很可能是河北内部谋划的一个产物,而并未经过更高层面的部门予以确认。”一位分析人士指出,“这个意见的作用更多应该是为了协调河北省内各城市间的利益格局,而防止出现同质化竞争与内耗。”

来自国家规划专家方面的表态也印证了上述说法。

“这里存在一个误区。”中国科学院可持续发展研究中心主任、国家规划专家委员会委员樊杰接受媒体采访时表示,《河北省意见》是对3月16日我国正式发布的《国家新型城镇化规划(2014- 2020年)》的呼应,跟京津冀协同发展规划是两回事。

值得注意的是,据绿靴资本记者获悉,在《河北省意见》之后,另有更具细节化的《河北省新型城镇化规划》尚在讨论之中。

“《意见》是纲领性的,提出一些方向性的东西,相对笼统。而《规划》则将其细化,包括各个城市的功能定位、产业发展等,都会有较为明确的分工。”河北省发改委规划处人士表示,“河北只是根据各个城市特点和功能定位编制方案,对各个城市功能和产业做一定的分工,这只是河北自身的看法。政策能不能落地,北京、天津是否认可,还需要国家大规划出台后,定下三地各个城市的分工,然后河北省根据大规划再落实。”

“无论是《意见》,还是《规划》,都要在国家大规划确定之后才能实施。”上述河北发改委人士补充道。

综上所述,截至4月9日前受益于“首都经济圈一体化”的传闻较多来自河北省层面,尤其是“保定”概念一说,则“盲目”成分居多,而河北作为京津冀平衡发展中的受益者,或无法排除其中所包含的主观因素。

绿靴提示二:“首都经济圈”地域诉求

绿靴点评

据21绿靴资本记者获悉,国家发改委有关“首都经济圈一体化”相关规划最初于从2013年7月启动编制,预计在今年第三季度前递交给国务院。

这份规划的编制过程中,除国家发改委牵头编制规划外,也将分别由北京、天津和河北三地政府编制一份本地的规划,各地会在自己的规划中表达诉求。

“而之前被市场热炒的有关‘首都经济圈一体化’的消息中,大部分则都仅来自于河北政府自行编制的本地规划,即其在有关规划中所表达的‘诉求’,这也就意味着最后的规划可能和之前传出的相关传闻相去甚远。”一位接近于国家发改委的知情人士向21绿靴资本记者透露,最后的规划中,将会呈现的是一个京津冀三方各自诉求博弈的结果。

目前在资本市场内,对“首都经济圈一体化”概念构成支撑的因素主要来自两个方面,其一是一体化下的产能需求提高所带来的业绩拉升,其二是市场扩容后所带来土地等资源要素的升值。

在区域经济规划上,之前较为成功的案例如长三角、珠三角区域相对京津冀而言会更容易实施,究其原因,除了长三角市场经济比较发达外,另一个重要原因则在于该区域涉及的更多是经济或是生态层面的协同。而京津冀的规划,则直接牵涉到首都及政治层面,一旦涉及政治要素的协调问题,牵扯问题复杂。

政治中心功能的疏散和各个方面的结构调整,必须按照政治思维来思考。

“‘首都经济圈一体化’光靠国家发改委推动难度很大。” 中国城市发展战略研究会副会长易鹏公开表示。

而实际上,“首都经济圈一体化”并不是2014年才有的事,和京津两地相比,发展较为滞后的河北一直比较积极。但京津的态度相对冷淡,而北京的动机更多是转移落后产业,解决它的大城市病,这即行政区划不对等的老生常谈的问题,也就是说,要如何避免北京在资源疏散的过程中,出现把“精肉”留给自己的现象。

而北京由于不断发展,形成了一个经济、政治的“高地”,许多企业愿意沾着“高地”的光,在进行产能搬迁时,谁愿意离开?既得利益群体愿不愿意舍弃切身利益是问题的关键。

产业需求提升,势必牵涉到大量的经济产业及行政事业职能的转移,但在地域博弈的现实之下,该类转移的成本仍然较高,其落实也将是一个漫长的过程。

另一方面,与“首都经济圈一体化”相关各行业的受益现象绝非同时发生;而区域一体化的顺序常表现为:交通等基础设施完善促使物流成本等交易费用的下降,进而降低产业转出成本,实现产业的规模化迁移。

这意味着,率先受益于一体化政策红利的行业,或仍将集中在基础设施建设领域,其他关联行业的业绩改变则仍需待产业融合效果而定;考虑到基础设施建设具有投资周期较长等特点,大部分关联行业及公司短期内从中受益效果仍不明朗。

而在这种情况下,相关土地的增值预期则将更加遥远,而所谓的“规划未出,房价先行”也可能只是京津冀一体化魅影背后的短期假象,而一体化的舆情退潮后,保定等有关区域或将重蹈2011年北京通州房价暴跌的覆辙,此外,因坐拥土地资源而股价飙涨的部分公司或亦面临高位回调风险。

绿靴提示三:题材炒作背后谁是主力?

【事件】

“首都经济圈一体化”题材在资本市场的火热,显然离不开的是大批背后资金的推动。从有关概念股异动的资金席位来看,这一发生于华北区域的涉“经济、政治事件”在资本市场中的助力者则几乎皆为来自华东江浙区域。

在涉“首都经济圈一体化”概念股的代表性股票中,宝硕股份、恒天天鹅、廊坊发展等公司的股价暴涨背后,数家知名的华东游资私募成为了在此次题材炒作的幕后主角。

以月度累计涨幅一度超过90%的宝硕股份为例,截止到4月11日,其近一个月内的交易席位中,位居其交易主力席位前四位的皆为身处江浙一带的营业部席位,其中光大证券股份有限公司奉化南山路证券营业部(下称南山路营业部)以累计买入1.2亿元的巨额资金名列其首位,国泰君安证券股份有限公司上海天山路证券营业部则以9999.56万元的买入额紧随其后。中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部、华鑫证券有限责任公司上海武宁路证券营业部则皆以6000万元以上的累积买入额度成为位列其第三、四位。

上述这四家营业部在资本市场上也皆为知名的“游资巨鳄”的藏身之地,且皆以短线、多次的操作手段为主,其中仅南山路营业部便在短短数个交易日内,其5次入围宝硕股份的交易龙虎榜之中。

仅从国泰君安证券上海天山路证券营业部对宝硕股份在3月中旬的一次炒作手法,便可以看出这些游资利用资金与概念配合下如何拉高股价的端倪。也如3月12日天山路营业部买入宝硕股份3067.54万元和3095.15万元,3月14日该营业部又卖出3653.38万元,而其在3月14日卖出的同时,又同时买入3095.15万元,对敲拉高股价获利的嫌疑颇大。

据21绿靴记者从宝硕股份近一年交易数据统计发现,上述四家营业部席位均为近一月内才出现在宝硕股份的有关交易之中。

无独有偶,同样类似的事件也发生在了廊坊发展、冀东装备、恒天天鹅等等数只涉及“首都经济圈”一体化的概念股中。

上述多只涉概念股票近一月的交易席位数据显示,廊坊发展近一月的主力席位前五名皆为包括知名游资席位财通证券股份有限公司温岭东辉北路证券营业部在内的江浙游资敢死队,冀东装备的前五名主力席位中,四家皆为江浙营业部席位。

而恒天天鹅中,资本市场中最知名的游资私募席位——国泰君安交易单元(227002)席位也现身其中。

统计显示,国泰君安交易单元(227002)于3月27日买入恒天天鹅3770.88万元,而在短暂持仓后的次日,该交易单元又卖出金额达3796.21万元,而3月27日、28日的两日涨幅分别为10.06%和-9.81%。

国泰君案交易单元(227002)的席位早以能抓住热点并踩准时点的短线炒作而为市场所熟知,而市场普遍认为,其背后的操盘手为泽熙投资的掌门人,人称私募一哥的徐翔。

此外,值得注意的是,参与宝硕股份交易的南山路营业部也在恒天天鹅的交易中表现得颇为活跃,主力席位统计显示,南山路营业部一月内共7次交易额登上龙虎榜,其总成交额高达2.59亿元亿元。

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